1. Откройте файл над которым собираетесь трудиться. Автор выбрал машину:

2. Дублируем слой. Применяем Image>Adjustments>Desaturate.

3. Дублируем "дестурированный" слой. Работаем в новом слое т.е. третьем:
Filter>Blur>Smart Blur, где Radius:100 Treshhold:100 Best Quality и Edge Only

После этого инвертируем слой (ctrl+I)
Далее Filter>Blur>Gaussian Blur радиусом 5.
А Blending Mode ставим режим Hard Light.

5. Снова дублируем "дестурированный" слой. Ставим его верхним.
Далее Stylize>Emboss, с настройками Height:2 и Amount 120%.Blending mode - Hard light

6. Снова дублируем "дестурированный" слой. Снова ставим верхним.
Filters>Blur>Smart Blur, на этот раз - Radius:20 Treshold:100 и Best quality, Edges only.
Blending mode - “Multiply”, opacity 80%.

У вас должно получится (вот почему первая часть называется "из фото в карандаш"):

7. И снова дублируем "дестурированный" слой.. Ставим над всеми.
Filter>Blur>Gaussian Blur, радиусом 10-15 пкс. Blending mode
- multiply. Opacity - 30-50%.
Теперь ваша картинка должна смотрется ещё более карандашной:

А теперь будем красить ("из карандаша в краску"):
Дублируем изначальный рисунок - самый нижний слой - и переносим над всеми.
Blending mode - “Hard light”.

Снова дублируем изначальный рисунок и ставим над всеми - blending mode -color.

Машина нарисована!